CFA考试及培训常见问题
发布时间:2011-6-28 人气:3989
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  • CFA和FRM已全部通过,一些看法以及备考建议
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    1、 CFA的全称是什么?

    答:它是“特许金融分析师”(Chartered Financial Analyst?)的简称,是全球投资分析行业中最受推崇的尊衔。

    主办CFA考试和授予CFA特许状的权威机构是美国CFA协会,它的前身是美国投资管理研究协会(AIMR),CFA协会是一个全球性非盈利机构,其使命是建立并保持专业的精益求精以及诚信的最高标准,来促进全球投资行业的利益。

    CFA考试认证共包括三级:

    一级考试240条选择题(单选题),主要考察考生对投资评估及管理方面的工具及基础概念;

    二级考试都是客观题,共120条选择题(上午和下午各10个case,每个case六小题),主要考察资产评估的能力;

    三级考试上午为小论文,下午为客观题,主要深入考察投资组合管理及资产分配的能力。

    2、 CFA是一个什么样的考试?
    答:CFA是美国CFA协会对全球投行业以及从事金融证券领域工作者的一个专业考试。

    3、 什么样的人可以参加CFA考试?
    答:大学本科以上(本科大三或大四);3年大专学历加上1年全职工作经验;2年大专学历加上2年全职工作经验;非金融专业毕业学生以及对金融证券有兴趣的学员都可以报考CFA。但是考二级一定要毕业,在校大三大四学生不能报考二级。

    4、 如果我的学位和美国大学学位相当,我是否能报考CFA?
    通常来说,申请人必须达到一定的学历。但是CFA协会接受那些在自己国家获得大学本科以上学士学位的学生报考。如果考生一定要确定自己的学位是否等同于美国的学士学位,那么建议考生可以询问自己所就读的院校,以此来确定是否能报考。

    5、 CFA必须在三年内通过吗?
    不需要!不需要特定的时间内通过全部的CFA课程考试,并且没有限制考试次数。即使两个等级考试间隔了一段时间,也不需要重新考已经通过的等级。2008年开始CFA考试没有时间限制。

    6、 为什么CFA考试只用英语?
    为了公平起见。为了保证全球考试候选人及CFA协会管理人员的全球一致性,CFA考试只提供一种语言的考试。

    7、 CFA考试考哪几门课程?
    答:Level I 侧重基本概念的理解和计算

    Financial Statement Analysis 财务报表分析 68题

    Alternative Assets 另类投资定价

    12题
    Derivatives 衍生品投资定价 12题
    Economics 经济学 24题
    Equity Analysis 股票分析 24题
    Ethical & Professional Standards 职业操守和专业行为准则 36题
    Fixed Income Analysis 债券投资定价 24题
    General Portfolio Management 一般投资组合管理 12题
    Quantitative Analysis 定量分析方法 28题
    合计 240题

    Level II 侧重综合性分析和运用

    Derivatives 衍生品投资定价 36题

    Economics 经济学

    18题
    Equity Analysis 股票分析 72题
    Ethical & Professional Standards 职业操守和专业行为准则 36题
    Financial Statement Analysis 财务报表分析 108题
    Fixed Income Analysis 债券投资定价 36题
    General Portfolio Management 一般投资组合管理 18题
    Quantitative Analysis 定量分析 36题
    合计 120题

    Level III 侧重投资组合管理

    Essay 小论文

    Q#
    Topic
    Max Pts
    1
    Portfolio Mgmt.--Individual
    34
    2
    Portfolio Mgmt.--Individual
    12
    3
    Fixed Income Analysis
    6
    4
    Portfolio Mgmt.--Institutional
    24
    5
    Portfolio Mgmt.--Institutional
    10
    6
    Portfolio Mgmt.--Institutional
    12
    7
    Portfolio Mgmt.--Institutional
    9
    8
    Port. Perf. Meas. & Reporting
    15
    9
    Fixed Income Analysis
    14
    10
    Alternative Assets
    17
    11
    General Portfolio Management
    15
    12
    Economics
    12
    TOTAL
     
    180

    Item Set 客观题

    Q#
    Topic
    Max Pts
    1
    Alternative Assets
    18
    2
    Derivatives
    36
    3
    Ethical & Professional Stnds
    36
    4
    Fixed Income Analysis
    36
    5
    General Portfolio Management
    18
    6
    Quantitative Analysis
    18
    7
    Risk Management
    18
    TOTAL
     
    180


    8、 CFA考试每年考几次?中国的考点在哪里?
    答:CFA一级考试在中国每年考2次,一次是6月份,一次是12月份;二级和三级考试每年只考一次,只在6月份考。
    (注:以下所列城市中的具体考点仅供参考,以当次CFA协会公布为准)

    上海

    考点一
    地址:上海世贸商城 上海市长宁区兴义路99号(近古北路)
    网址: http://www.shanghaimart.com /(内有地图)
    电话:021-62366888-0 62360000
    交通:925路、127路、57路、911路、69路、88路、71路、831路、806路均可到达
    住宿:太平洋酒店、虹桥宾馆、扬子江酒店、银河宾馆(均为三星级以上)

    考点二
    上海浦东展览馆中国
    地址:浦东新区合欢路201号(近迎春路)
    Tel: +86 21 5269 4890
    Fax: +86 21 5269 4891
    Email: info@pudongexpo.com.cn

    北京
    考点一
    地址:中国国际贸易中心 北京市建国门外大街1号
    网址: http://www.cwtc.com/chinese/about/location.asp (内有地图)
    电话:010-65052288
    交通:与国贸地铁站在地下直接连通, 1、4、9、57、48路公交车
    住宿:中国大饭店、国贸公寓、建国饭店等

    考点二
    地址:北京市丰台区成寿寺路甲12号
    邮编:100164
    本市乘车路线:
    300路、25路、750路、732路、723路、803路、小35路、352路到成寿寺下车南行300米即到。

    考点三
    地址:中国国家会议中心  中国北京市朝阳区天辰东路7号

    广州
    地址:广州体育馆 中国广州市白云大道南783号
    交通:位于新广从公路原白云苗圃地段 805路 、 36路 、 76路A 、 223路 、 529路 、 76路 、 864路 、 265路 、 66路 、 891路 公交车可达

    深圳(仅6月份有)
    2013年新增考点,具体考试地点待公布。

    成都(仅6月份有)

    考点一
    考试地址:四川省成都市署袜北三街20号  成都凯宾斯基饭店
    联系电话:028-85269999

    考点二
    考试地址:四川省成都市滨江中路15号   成都索菲特万达大酒店
    联系电话:(+86)28/66669999

    南京(仅6月份有)

    考试地址:江苏省南京市新街口汉中路2号  金陵饭店
    联系电话: (86-25)84711888

    天津(仅6月份有)

    考试地址:天津市河西区宾水路16号  万豪国际酒店
    联系电话:86-22-5822 3388

    香港
    地址:香港會議展覽中心
    网址: www.hkcec.com/chinese/introduction/intro_location.php (内有地图)
    电话:(852) 2582 7935 (852) 2582 7890 (852) 2582 7868  


    9、 CFA考试每年什么时候报名?报名费用是多少?
    答:CFA考试费用由3部分组成。
    (1)注册费:一次注册终生有效,在第一次报考一级时全部缴清,在报考二级、三级考试则不需再缴。
    (2)考试费:每次报考一个级别都需要缴费。
    (3)税费

    重考同一级别可以在只支付考试费的前提下再扣除$50的折扣。一级考试在同一年重考,则可以免除教材费。
    CFA每次考试报名都分为三个阶段,即每次报名费用随着时间推移而增高。

    具体费用请见下表:

      

    2013年6月CFA一、二、三级考试报名费用表一览


    截至日期

    首次注册费

    考试费

    官方教材

    费用总计

    2012919

    $420

    +$680

    +电子版

    $1,117.58

    +印刷版

    $1,173.75

    +电子版和印刷版

    $1,204.79

     

    2013年2月13日

    $440

    +$780

    +电子版

    $1,221.06

    +印刷版>

    $1,277.23

    +电子版和印刷版

    $1,308.27

     

    2013年3月14日

    $505

    +$1005

    +电子版

    $1,470

    +印刷版

    $1,530

    +电子版和印刷版

    $1,560



    10、 CFA考试在报名后会寄教材给我,我需要支付额外的海关等费用吗?
    可能。每个国家海关和进口的要求都是不一样的。很抱歉我们无法提供满足于不同考生的这方面的详细信息。如果你所在地的法规要求你支付进口关税,你可以联系进口公司(UPS,联邦快递,或者DHL)。不过就目前来看,CFA协会将官方教材寄给考生是不需要额外收取费用的。

    11、 CFA考试的教材有哪些?
    CFA主要的参考教材为官方指定教材(约3500页)及study notes(约1500页)。如果报名道明诚培训班,还会有额外的根据notes改编的中文学习精要、一二三级考试专用词典、考前的模拟考题(三套)。

    12、 一般都会推荐看notes,那是不是就是说看了notes就不用看CFA的官方指定教材了?
    一般的话,我们会建议学员可以以notes为主要的复习教材,但是如果有时间的话一定要看原版的CFA教材。其中尤其以ethic这本书为重点。理由是:在全球,CFA很重视一个人的职业操守,并且ethic在CFA一二三级考试中都有涉及到。如果学员有足够的时间,建议可以去CFA官方网站下载免费的伦理道德的完整版——handbook。

    13、 因为CFA考试中不同的科目权重不一样,我是否每个科目都需要完整的了解?
    一般来说,CFA协会建议学员每个等级至少花费240个学时来复习。但是事实上这点时间是远远不够的。如果有时间的话,每个课程一定都要完整的复习。但是每个等级考试都会有几个课程是占较大权重的。因此,如果没有足够的时间复习的话,建议学员可以多花时间在这些重要的科目上,以保证每次考试的通过率。例如:一级考试中可以着重看ethic以及financial的内容。

    14、 CFA考试报名成功后,如何能更改考点?
    A. 考生在考试60天之前提交表格,CFA协会能保证更改考点成功,更改考点完全免费。
    B. 考生在考前60天以内更改考点,CFA协会也接受申请,但不能保证一定更改成功。
    考生可以直接用用户名和密码登入CFA官方网站更改考点,CFA协会目前不接受电子邮件及传真申请。 
    一般在3-4个工作日就可以申请成功,CFA考生在3-4个工作日之后再次登陆CFA报名系统查看考点信息

    15、 CFA考试报名后不想考了,能退款吗?
    a. 除没有成功完成报名的考生,在其余情况下,考生所缴纳的全部费用均不可退。
    b. 考生不得将考试费转移至其他年度的考试,也不得将参考资格转移给他人。
    c. 未满足报考资格的考生所缴纳的费用,将在扣除$100之后,将余款退回本人。


    16、 CFA考试如何备考?哪里有CFA历届考试的题目?
    CFA协会建议每个等级考试最好至少花250个小时去准备。这个建议,也许是有点低估了,因为这个时间主要是针对以英语为母语的考生而言的,但还是要看个人不同的学习情况和学术背景稍做准备的。CFA协会有很多工具可以帮助考生的学习。
    很多考题都会包括在课程以及网络上。除了三级的论文题,真题是不向外公布的。因为其内容和议题已经不合时宜。但是,我们也免费提供每个级别测试的例题。


    17、CFA考试的成绩是如何计算的?
    评分标准:
    考试成绩分为通过或者未通过,成绩一般在考试后45天内公布。
    通过标准:考生正确的答题数量> =全球成绩排名前1%的考生的平均正确答题数量的70%

    例如:试题总量为240题,全球成绩排名前1%的考生的平均正确答题数量为200题,那么考生必须答对200*70%=140题才可通过本次考试。
    考试答题准确率<= 50% fail
    51%<= 考试答题准确率 <= 70% pass
    考试答题准确率>= 71% pass 且全优(若全优,道明诚学员有500RMB的奖学金)


    18、参加CFA考试是否需要工作经验?
    答:不需要。只有在全部考完3级以后才需要4年的工作经验去申请CFA执照,但这4年的工作经验可以在考前、考中、考后累计,但必须是全职的工作,不可以是兼职。并且四年的相关工作经验是和投资决策相关的。

    19、在申请CFA执照时需要怎样的工作经验?
    答:CFA要求申请者具有从事金融、证券、银行、投资等相关领域的工作经验。(从事投资决策工作)

    20、CFA资格的优点?
    答:全球公认尊贵资格:CFA是独有的全球公认的投资管理从业人员高职业水平和道德水准的有力证明,CFA是金融界卓越专业成就的象征,在中国加入世贸组织以后,随着资本市场的日益开放与透明,投资业务的日益市场化与国际化,需要大批特许金融分析师。

    崇高专业操守标准:CFA 资格强调和遵循极其严格的职业操守和道德准则,世界各主要发达国家相关行业都将CFA作为金融行业操守高水平人员的衡量标准,包括中国在内的投资界专业人士,越来越认识到该资格在职业诚信认证的价值。
    国际化专业知识:CFA特许状持有者一般具备全球性的投资策略理念、熟悉国际金融市场的操作规范,他们在全球性的金融舞台上与他们所工作的国家以外的客户共同合作时,能尽显优势。

    高回报:世界主要发达国家及越来越多的发展中国家的金融机构都对CFA特许状持有人委以重任、报以高薪,很多机构还把CFA资格作为优先招聘录取的条件。CFA已渐渐成为量度事业化及能力的基本指标。

    充实金融知识体系:CFA严谨的知识体系,能有效强化个人的金融知识及专业技巧,有助于在工作领域中发挥并攀上更高的台阶。

    长久稳定的职业支持:CFA特许状持有者可以参与到AIMR全球性的投资业交流会议;AIMR每年举办多次的与投资有关的专门会议,而且广泛地使用互联网和各种出版物定期向会员们传达业内的最新动态和相关投资行业领先的知识。

    CFA 让您参与于占市场领导地位的金融机构和团体,具有广阔的职业前景:基金经理、风险投资家、对冲基金经理/分析师、财务策划咨询师、投资银行家、投资顾问、项目财务经理/财务总监/首席执行官、外汇分析师、股票买卖和承销人员、证券分析师、金融讲师


    21、CFA认证有什么要求?
    答:尽管取得特许金融分析师过程是非常艰辛的,但其灵活性、自学课程使得投资专业人士能够在繁忙的工作日程中进行学习。分析师协会尽量保证特许金融分析师计划所涵盖的全部材料适用于远程教学模式。计划的每一级水平层次包括一学习指导,以引导指定的阅读。每一篇阅读之后有具体的学习成果综述,为学员就准备考试学习过程中提供测定以帮助其熟悉每一主题领域。

    特许金融分析师计划课程所涵盖的材料的设置反映了一与国际投资界日新月异的变化同步的知识体系。该知识体现包括右表所列的11个总主题领域。分析师协会在特许金融分析师计划学习指导中公布了一更为详尽的知识体系纲要,该学习指导考生将在报名参加计划的每一级水平考试时取得。

    第一级水平课程和考试注重适用于投资评估和管理工具和概念。第一级水平还包括对资产评估和投资组合管理过程的概括介绍。考生可望展示在财务报表分析、宏观和微观经济学和定量方法方面的运行知识。在该水平层次,考生 还必须对投资分析和管理、金融市场和票据以及会计方面有基本了解。第一级水平课程还侧重证券法律和法规、分析师协会伦理与职业标准规定方面的基本概念。

    第二级水平课程和考试面向资产评估。考生必须能够运用第一级水平所注重的工具和概念,包括经济分析、定量技巧和会计,来分析和评估投资,并且还应对资本市场理论和行业与公司分析有完全的了解。考生必须表现出分析特定股票和固定收入证券以及其他投资工具的能力以及比较投资替换和作出投资推荐的能力。考生必须还能将分析师协会伦理与职业标准规定适用于实际情况之中。

    第三级水平课程和考试将投资组合管理学科引导至更深的领域。考生必须表明对投资组合管理过程,从计算投资者限制条件、目标和资本市场期望值到作出资产配置决策,有实际运作知识。考生还必须能够运用在第一级和第二级水平中所学的,有关投资组合管理过程的概念,并表明其对运作标准和测评技术完全理解。现在考生还必须完全理解分析师协会伦理与职业标准规定。

    顺利完成特许金融分析师计划的三级水平考试是一艰巨的挑战。但是,就象大多职业成就一样,成功的关键在于准备。一般而言,特许金融分析师考试每一级水平需要250小时的考试准备时间。由于准备靠自学,考生能够在日常计划中自行制订学习的部分内容。

    当报名参加 每一级水平的测试时,您将获得一全面的学习指导,这将帮助您准备相应的考试。学习指导分为学习部分,列举了所要求的阅读和每篇阅读后的学习成果。学习指导还说明了考试性质和好的学习计划的特征,并提供准备考试和应考的一些建议。

    特许金融分析师的课程设置乃为拓宽和加深您对整个投资评估和投资组合管理方面的知识。若您与许多特许金融分析师考生一样,然而,您的工作却非常的具体并且您的职业经验仅集中于一至两个方面。因此,在其他方面您的知识和经验可能有限。譬如,您可能在定量分析方面有很好的背景,但需要拓展在财务报表分析方面的实际工作知识在您准备开始学习该专题的课程之前。有鉴于此,所选择的学习部分内容包括初级阅读,使得考生在开始有关探索更深的概念的阅读前复习或了解基本概念。

    阅读作业为学习计划的核心并且是考试问题的基础。许多阅读有篇末提问、问题或说明课文材料下概念的有效适用方面的附件。分析师协会大力建议考生购买学习指导所指的教科书版本而不使用其他版本。在计算报考特许金融分析师计划的成本时,考生还应确定教科书的费用。

    分析师协会采用学习成果表的形式以向考生提供一测定其学习进程的衡量标准。特许金融分析师考生课程采用双重学习目标:(1)主题学习目标和(2) 具体阅读学习成果表。他们均为具体的表格以帮助考生掌握考试将包括的主题。

    尽管计划被设置成完全自学,许多考生认为参加小组学习非常有益。许多分析师协会的会员协会和特许机构以及一些外界组织开设了特许金融分析师准备课程。

    22、CFA考生知识库有哪些内容?
    答:CFA课程是坚实地基于投资专业领域的日常实际操作经验的。为此,CFA协会定期向全球的CFA注册认可会员进行问卷调查,以探讨各会员所属专业领域里的重要知识。有关的问卷调查结果帮助CFA协会建立了其考生知识库体系,并决定了CFA考试里各主要科目所占比重。
    知识库体系主要按四个主要领域划分:① 操守及专业标准;②投资估值及管理的工具和技术;③ 资产估值;④ 证券管理。
    你们需要注意知识库体系中两点对CFA考试尤关重要的特点。第一,CFA考试各级别的课程都是按功能领域来设定的:
    第一级别课程:注重工具及技术,包括资产估值入门及证券管理技巧等。
    第二级别课程:注重资产估值,包括有关工具及基本技术的应用(如经济学、会计学及数值分析等)。
    第三级别课程:注重证券管理及所用有关分析工具于证券及定息证券的策略。
    知识库体系的第二个重要特点是"操守及专业标准"理念及上述三个功能领域的重要组成部分,并包括在课程的三个级别里。


    23、获取CFA资格认证要求有哪些?
    答:依次通过三个级别的考试;具有CFA 认可的与投资决策过程相关的专业工作经验四年或以上;提交业内的推荐函;申请成为CFA及所在协会的会员资格;递交职业品行陈述

    24、考CFA的先决条件?
    答:CFA课程是一个考虑学士学位毕业生而设的课程。课程中有关课本及CFA考试中的问题均专为预备应付"硕士"水平的人士而设。仅管报考CFA考试的考生很大部分拥有商学院的教育背景,然而,很多其它考生都是拥有文科背景的。报读或报考CFA课程未有任何先决的学科背景要求,但考生须注意课程中很多的内容都超过一般基本入门的水平。

    25、CFA协会基本情况?
    答:宗旨:建立和维持最高水平的专业素质和职业道德,增进全球投资界的利益。

    主要项目和服务:

    CFA特许注册金融分析师项目
    全球投资业的CFA知识整体;
    CFA全球课程和学习材料;
    每年在72个国家管理CFA考试;
    教育产品和出版物
    会议、研讨会、专题研究、讨论纪要
    金融分析师杂志(1945年创立,学术杂志)
    CFA文摘(著名金融论文摘要)
    主张(为监管者和其他政府官员提供有关监管、法律问题的专业见解)

    其他会员服务
      AIMR工作在线(www.aimr.org/jobline.htm-global 提供全球网上职业发展和推荐服务)
    公共意识活动

    会员
      个人会员-----在全球112个国家和地区中,有超过58,000名投资专业人士成为会员,其中包括在108个国家和地区中的45,000 CFA 特许注册金融分析师(超过75%的会员人数);

            团体/协会会员-----在34个国家中有115个团体/协会会员:其中美国66个,加拿大12个,南非1个,欧洲14个,非洲1个,中东1个,亚洲、澳大利亚、新西兰共11个。另外5个在北美洲其他地区。

    个人—团体会员简介:
    45%为公司内金融分析师和服务于投资和共同基金公司、银行、保险公司以及其他基金公司的投资组合经理;
    18%为卖方分析师、投资银行家和中介者;
    16%为投资顾问;
    6%为咨询顾问;
    12%为教授、监管者、会计师,等;

    大约有63%的会员主要服务于机构投资者;37%的会员主要服务于个人投资者。

    雇佣CFA协会会员的十大主要公司:
    Bank of America CIBC Fidelity Investments Goldman Sachs
    Merrill Lynch & Co., Inc. MorganStanley Prudential Capital Group RBC Dominion Securities Inc. Soloman Smith Barney Wellington Management Company

    大的会员团体:
    New York Society of Security Analysts Toronto Society of Financial Analysts
    Boston Security Analysts Society The Investment Analysts Society of Chicago
    United Kingdom Society of Investment Professionals

    大批会员主要集中国:
    美国—36,328 日本—638
    加拿大—6,669 瑞士—604
    英国—2,819 南非—385
    新加坡—1,359 澳大利亚—315
    香港—1,404 德国—240

    总部:
    美国,维吉尼亚洲,沙莱特斯维尔;
    Charlottesville, Virginia, USA

    地区办公室:
    香港(成立于1997年)  (852) 8228-8820
    伦敦(成立于2002年)

    增长:
    1990年会员数是15000,其中特许金融分析师证书持有人10000名,至今人数已经翻了两翻。

    理事会:
    理事会成员20人,任期三年(理事长/CEO除外)。目前的理事都是业界领袖,来自6个国家,包括:
    主席:Philippe A. Sarasin, CFA, of Lombard, Odier & Cie in Geneva, Switzerland
    副主席:Dwight D.Churchill, CFA of Fidility Management & Research Co., N.H., U.S.A.
    理事长/CEO: Thomas A. Bowman, CFA, AIMR, Charlottesville, VA, USA

    员工:
    180名员工受雇于下列领域:CFA课程和考试的开发和管理,注册登记,教育产品(会议、出版物等)、主张、标准制定、会员和考生服务,以及市场推广/沟通。

    更多信息:
    http:// www.aimr.org www.aimrpubs.org www.aimrdirect.org
    E-mail: info@aimr.org
    1 (434) 951-5499-AIMR Information Center (Virginia, USA)
    (852) 2868-2700—AIMR 香港办公室
    44-20-7712-1553—AIMR 伦敦办公室


    26、CFA®知识体系有哪些?
    答:CFA® 课程是以学士学位考生为对象的硕士程度课程,是一个同步于国际投资界日新月异的变化的知识体系。该知识体系涵盖12个总主题领域,包括:
    定量分析方法
    经济学
    财务报表分析
    企业融资
    债券投资分析
    股票投资分析
    衍生工具分析
    另类投资分析
    投资组合管理
    业绩考量和投资组合收益特点分析


    CFA®考试准备
    CFA协会每年会公布最新的计划学习指导,或称为考纲。 考纲列出了极为详尽的知识体系纲要,考生将在报名参加计划的每一级水平考试时取得考纲。 CFA?课程内容基本源于"The Body of Knowledge",根据全球投资领域不断变化的新挑战,提供投资决策的指导框架。 CFA?课程每一级都各有侧重,第一级侧重基础知识极其理解,第二级侧重分析和运用,而第三级则强调融汇贯通。

    CFA®考试
    CFA®考试分三个级别,每年五月六月相交的周六在全球150多个考场举行。只有第一级考试每年 12月在有限的考场举办第二次考试。 目前设在中国的考场有香港、上海、北京和广州。 考试共六小时,语言为英语。 三个级别的考试同时进行,考生基本上每年只能参加一个级别的考时,最短也需要二年班的时间通过全部三个级别的考试。

    第一级别考试注重工具及技术,包括资产估值入门及证券管理技巧等。

    第二级别考试以资产估值为重点,包括有关工具及基本技术的应用(如经济学、会计学及数值分析等)。

    第三级别考试着眼于考察投资管理所用有关分析工具的融会贯通,侧重与投资组合的实际运用。

    27、什么时候开始准备CFA考试?
    答:这与个人英文水平、数理基础、财务会计知识、经济金融知识有关。据AIMR统计,要通过CFA考试,最少复习时间必须在250小时以上,一般来说,作为一名国内的基础较好的财务硕士毕业生,为了确保通过CFA考试,可以从12月底1月份即开始准备。

    28、如果学员希望更早开始复习,有什么方法?那些内容应先着手?
    答:原则上,建议学员在最新的Schweser Study Notes出来之后再开始复习,大约是一级12月上旬,二级12月中旬,三级12月下旬。

    但是,若一定要早于这个时间复习,学员有两个选择:
    1) 买一套最新版的Schweser StudyNotes  
    2) 买CFA协会推荐的教科书

    但是,上述做法的缺点
    1) 学员要另外花费时间或者金钱弄清每次考试考纲的变化。
    2) 使用教科书则考试重点不突出,没有针对考试的练习题,要花更多的时间来弄清楚每级的CFA规定的学习成果

    我们的经验,一个有商科相关教育背景的学员(如财务,金融,经济学等专业)都会对一级的考试复习内容不陌生,在一月份开始根据最新版的Schweser Study Notes复习,是完全来得及和没有问题的。

    29、CFA自学计划中所包括的Schweser Study Notes和其他市场上的CFA备考自料有何不同?比如Stella?
    答:Schweser Study Notes 是全球CFA考生公认的最好的备考资料,销量全球第一。在美国,欧洲,香港,新加坡使用的人最多。

    Schweser Study Notes – 包括所有考点,分析简洁准确,结构清晰。练习题和实际考题最为接近,特别是二级和三级的考题。模拟试题的仿真程度最高。

    Stalla Study Notes – 包括所有考点,但细节内容过多,架构不是很清楚。习题没有完全反映成实际考试样式,模拟考题仿真度没有Schweser 高。


    30、准备二级考试,除了Schweser Study Notes, 学员需要看其他的材料吗?

    答:整体而言,不需要。除非,学员对一些个别概念理解有困难, 他就需要参考指定课本.. 但是, 一般学员的教育背景是商科相关, 都可以理解Notes的内容. 学员如果有大量的时间完全用于CFA复习考试, 或者他们希望成为金融界的学术专家, 他们则最好买教科书来仔细学习研究.

    31、学员为什么要参加考前强化复习班?
    答:参加强化班是欧美, 香港,新加坡等地学员多年考试中形成的最有效的复习做法, 因为强化班可以
    快速复习考试大纲要求的所有重点, 确保学员在自学中不会忽视并遗漏一些必考重点, 并且帮助学员正确理解那些概念;
    考试技巧的讲授, 怎样应用所学知识来解答试题;
    提高记忆效果: 在进行了几个月的学习之后,学员需要有一个高水平的、结构清楚的总结性复习课程来理清脑子,提高记忆力,促使大脑在最佳状态投入考试;
    学员最后搞清问题的机会。


    32、认为什么是最佳通过考试的方法?
    答:确保Swcheser Notes 至少通读一遍
    参加一个好的培训班(不好的培训会误导学习,浪费有限的时间)
    如果:1)你没有自学的习惯 2)没有足够能力消化学习材料 3)不能保证自己的学习时间, 但有一定的专业基 础
    必须尽可能多地大量接触各类习题和历届考题
    至少参加一次模拟考试
    考前保持充足的睡眠
    考试时掌握好时间分配, 每道题不要花很多时间和精力去解答而超过给定的时间限制,最终影响考试效果。


    33、我要取得什么样的成绩才可以通过CFA考试?
    答:CFA的计分方式与其他考试不同。首先,CFA不会通知您具体的考试成绩,而只是通知您每一部分答案的正确率是超过70%,在50%至70%之间,还是低于50%。
    其次,CFA不会给您总成绩,也不会说明通过的分数线是多少。一般来讲,如果您各个部分的正确率均达到70%以上,就会通过该级别考试。


    34、CFA对学时有什么要求?
    答:根据CFA协会的官方建议,对于CFA每一个级别的考试,考生需要180-270个小时进行复习准备。因此,FTC在此提醒每一位考生,在参加培训课程接受老师辅导的同时,也应确保在家自学和练习的时间。

    35、注册金融分析师 国内也不能少 !
    答:1963年美国投资管理和研究协会(AIMR)设立的首届注册金融分析师资格证书考试(Chartered Financial Analyst,CFA)算起,这项考试已有近40年的历史,目前发展成为世界上规模最大的全球同时进行的职业考试。与此同时,一个不容回避的现实是,目前中国内地仅有20余人获得CFA资格,这和我国经济发展的速度极不相符。

    缺少并非不需要问题是出在中国不需要CFA吗?答案显然是否定的。单就目前情况而言,随着外资银行进驻中国内地市场步伐的加快,包括中国银行、交通银行、招商银行在内的众多商业银行均表示,他们急需具有国际执业水准的注册金融分析师。而各基金管理公司、证券公司、保险公司等金融机构也是开出高薪,求CFA若渴。然而,能够接起“绣球”的应聘者甚是寥寥。

    金融市场在我国一直都是开放程度较低的行业,加入WTO之后,按照世贸组织规则,中国金融市场面临着进一步的开放,承受的压力和冲击也将最大。据此,有关专家预测,作为亚洲乃至世界新崛起的金融中心,目前仅上海就有着近5000名的CFA人才缺口,中国内地的需求则有1万多人。美国投资管理和研究协会总裁兼首席执行官托马斯?鲍曼前不久则表示,由于中国加入世贸组织,国民经济快速发展和金融业扩大开放,注册金融分析师发展前景十分看好。

    事实上,CFA在西方一直被视作进军华尔街的“入场券”。目前,CFA资格认证在世界各国影响力正在不断上升,发达国家的相关行业都将其作为一个高水平人才的衡量标准,对获得CFA认证资格者委以重任,报以高薪。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员的基本要求。我国经济学家厉以宁也认为,CFA资格是国际通行的、最具权威的金融分析领域的行业标准。

    远水解不了近渴国内CFA人才奇缺,在国际上也是奇货可居。目前,分布在世界107个国家和地区的4万多名注册金融分析师,基本上都已在各大跨国公司、投资银行、基金管理公司中“安居乐业”,显然通过引进是改善不了中国内地CFA人才缺乏的现状的。

    就在这个时候,在美国金融教育领域久负盛名的纽约大学,一进入中国,就带来了以CFA为主要培训内容的“高级金融分析证书课程”。作为纽约大学继续教育学院副院长的道格拉斯?林斯先生显然对进入中国是深思熟虑的,他对记者表示:“由于在过去相当长的时间里,中国资本市场相对国际资本市场是隔离的,在理论体系和业务实践方面,都有着非常大的差异。而目前对中国和美国的金融机构而言,在一起合作的机会已经大大地增加了,双方就都有必要尽快学习对方的工作方法。我们希望通过在中国开展的金融培训使双方交流变得更容易和便捷。鉴于中国目前CFA比较缺乏的情况,我们的第一个项目——高级金融分析证书课程将主要以CFA内容为线索,使课程的参与者能够在课程结束时具备参加CFA考试的能力。此次课程我们派出的教授们,同时也是华尔街有名的银行家、分析师,这样的教学活动本身,也是中、美顶尖金融从业人员的业务交流活动。”

    好火炼好钢,对借我国CFA人才缺乏的契机进入中国培训市场,林斯先生已是成竹在胸。坐落于纽约曼哈顿的纽约大学,其商业和法律专业的教育是美国一流的,就像斯坦福大学的人才成就了临近的硅谷一样,华尔街今天的波澜壮阔也得益于纽约大学源源不断的人才涌入,美联储主席格林斯潘就是其中的杰出代表。与此同时,纽约大学还选择了启亚卓越企业管理顾问(北京)有限公司作为他们在华培训项目的合作伙伴,这是一家在国内有着比较丰富的高端培训市场拓展经验的专业机构。该公司负责纽约大学在华培训项目的负责人塞斯?卡普兰先生对记者说:“我们的金融分析课程,不仅着眼于CFA资格的认证考试,更重要的是和中国金融从业人员分享西方资本市场发展过程中的经验,从而使参与研修的学员能够汲取西方金融理论体系中的精华,成为中西合璧的尖端人才。”

    事实上,5年以后,当中国金融市场全面开放,无论是培育机构投资人、开放式基金管理,还是从事资产证券化运作,以及股票指数期货等金融衍生工具的引入,都急切需要与国际接轨。要做好接轨和沟通工作,当务之急是要培养一批具有包括CFA资格在内的国际执业水准的专业人才。

    CFA教育更注重职业道德就在发达国家及地区从事金融行业的高端人才接受CFA培训已经相当普遍的时候,要想获得CFA证书绝非易事。考生不仅要通过包括资产分析、经济学、证券管理等方面的考试,对职业道德的测试也是不可或缺的。CFA课程中的许多道德案例就是美国资本市场发展史上的前车之鉴,CFA教育就是要让受训者得到这样的启发:比金钱更重要的是对道德准则的追求。

    以西方经济、金融理论为基础的CFA教育,与中国的传统经济理论有不少差异。而CFA考核的重点是国际最前沿的金融技术和理论,会员通过资格后,会定期获得国际金融领域最新的研究结果,通过借鉴国际先进的金融技术非常有利于提高投资管理水平。基于此认识,如今,国内已有越来越多的金融机构意识到培养CFA人才的紧迫性,如上海的申银万国证券公司已经开始组织员工进行CFA培训及认证考试,还对通过者给予奖励。

    随着金融并轨日期的日渐临近,早拥有和多拥有CFA认证的人才,无疑会大大增强国内金融机构在国际竞争中的主动性


    道明诚CFA培训班知识库:

    1、学员报名考试及培训班,要汇款,问及汇款银行及具体开户人和支行?
    谢桂芳 9555 5002 1441 6199 招商银行上海分行延西支行
    谢桂芳 6225 8801 0071 0418 招商银行北京分行清华园支行
    谢桂芳 6225 8875 5289 3550 招商银行深圳分行深纺支行
    谢桂芳 6225 8820 0143 3561 招商银行广州分行龙口支行

    2、我想通过道明诚报名CFA考试,我可以直接转美金到你们帐户吗?
    具体依据银行规定。目前银行规定,只有直系亲属才能直接转美金,但如果付款人当地招商银行允许直接ATM机存美金,则可以。可以拨打95555(招商银行客服热线)咨询。(具体情况视银行而定,若要支付美金,可以先问下银行当前制度)

    3、道明诚培训班的优势所在?
    道明诚独家拥有最大、最全、最新CFA历年真题数据库,在培训中都会挑选出最精辟的试题来提供给每位学员,使他们从容应付高难度的考试,一次性提高考试通过率达80%以上。(报名高级研修班及强化冲刺班的学员免费赠送四天的速赢课程)

    道明诚独创的“五加一”培训课程模式,即从打基础、全面详细掌握、强化集训、精华突击、远程辅导,配合网络答疑来针对不同专业背景、不同工作环境的学员。

    道明诚独有的“15+4”课时设置,更科学、更合理地诠释了“在最短的时间内,掌握最具核心价值竞争力”,摈弃了长时间连续上课,非但花费珍贵有限的个人时间、精力,而且并不能达到最佳学习效果的缺点。

    道明诚独有的“1< 2”授课师资模式,即每位讲师只能授课最多2个科目,因为我们始终坚持“业精于专,方显卓越”,让老师把更多的精力投入到自己最擅长讲课的科目当中,所以每个科目的授课老师都是在此领域最强、最权威的。

    道明诚所推崇的“帕累托效率法则”,即80%的学习成果来自于20%的课堂培训,20%的好老师来自道明诚,他们将为每位学员带来80%的巨大收获。

    报名道明诚培训班另外赠送:中文学习精要、考试专用词典(一二三级)、考试模拟题、网上学习专区等


    4、若学员之前报名了道明诚的培训班,但是考试没有通过,请问可以申请重读吗?
    可以。道明诚规定,面授班学员缺课次数不超过3-5次,并且参加考试没有通过,可以在1年内申请免费重读。(只需另外支付500元资料成本费)
    申请方式:考生将自己没有通过考试的考试成绩截屏发到道明诚邮箱(cfa@dmc-edu.com),负责培训班事项的老师确认后回复邮件,然后下次开课时通知上课时间及地点。


    5、道明诚的考试通过率为什么会那么高?
    CFA的考试知识点共有600多个,但是参加我们的培训班,我们的老师会为学员将范围缩小到200个知识点左右,方便学员的复习。另一方面,我们的师资十分的丰富,教师都是拥有CFA证书或者参加过CFA考试的从事金融类工作的资深教师。并且报道明诚的培训班最后会送一个为期四天的速赢课程,其中学员可以做到很多CFA考试的真题。因为CFA协会是不对外公布真题的,并且CFA考试每年的考题重复比率相当的高。因为这个课程可以有助于我们的学员顺利的通过考试。有此造就了那么高的通过率。

    6、报名道明诚的培训班有什么优惠政策吗?
    老学员推荐,新学员可以打95折
    三个人同时来报名,可以享受95折的优惠(若三个人都是老学员,则只能享受一项优惠政策)
    老学员报名,可以打85折
    和道明诚有合作关系的公司可以直接享受85折(如浦发银行,兴业证券等,须凭员工工号或者所在公司HR的认可签章方可)
    学员要求道明诚代理报名CFA考试,可以免收RMB50的咨询费
    学员购买BAII plus计算机可以享受学员价RMB280,非学员
    RMB300。

    7、如果已经报了全景班、高级研修班,可以转成函授班吗?价格如何计算?

    学员如果报了全景班、高级研修班,开班后转成函授班,则不退差价(同理,若报函授班转成强化班也不退差价)
    函授班学员如果转成高级研修班,则要求补齐差价
    申请重读的学员,若原先为高级研修班或者是函授班学员,重读时选择函授班,则需要支付500元资料费方可重读。


    8、假设学员是在12月份考的一级,是不是可以在还没有知道成绩的情况下报次年六月的二级考试呢?
    不可以。一般我们会建议学员尽量考六月份的一级,如果通过六月一级考试的话就可以有更多的时间来复习二级,一般来说,二级是三个等级里面最难考的一个等级,所以我们建议要花更多的时间去复习。但如果没有通过六月的一级考试,则12月份还可以进行重考。但是,如果要报接下去的二级考试,则一定要等到一级成绩出来后才能报名。CFA官方网站的系统在没有知道学员一级考试成绩的情况下是默认为不能报考二级的。